- BRK-B
- ^GSPC
- NVDA
De 1965 até 2025, as ações da Berkshire Hathaway (NYSE: BRKA) (NYSE: BRKB) entregaram um ganho anual composto de 19,7%. Em comparação, o índice S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) registrou um retorno total anualizado de 10,5%. O desempenho do benchmark é respeitável, mas não se compara ao conglomerado.
O histórico de Warren Buffett é difícil de compreender principalmente devido à longa duração em que ele esteve no topo do seu jogo. Muitos observadores o veem como o maior investidor de todos os tempos. Embora o Oráculo de Omaha tenha se aposentado como CEO da Berkshire Hathaway, suas lições durarão para sempre.
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No ambiente atual do mercado de ações, uma de suas famosas citações é mais importante do que nunca.
Fonte da imagem: Getty Images.
Adote uma perspectiva contrária
"Seja temeroso quando os outros forem gananciosos, e seja ganancioso quando os outros forem temerosos." Buffett escreveu estas palavras em um artigo de opinião de outubro de 2008 para The New York Times. Esta pode ser uma de suas citações de investimento mais repetidas.
Naquela época, a economia global estava no meio da Grande Crise Financeira. O Oráculo de Omaha simplesmente colocou seu chapéu de contrarian. Ele viu que empresas de alta qualidade estavam sendo descartadas. Parecia que todos estavam em pânico enquanto o colapso imobiliário subprime abalava os mercados financeiros. Na sua mente, o momento era certo para ser agressivo.
Nesses tempos difíceis, grandes negócios podem cair por preços de oportunidade. Investidores que mantêm a cabeça fria podem comprá-los em avaliações extremamente favoráveis. O oposto também vale a pena explorar. Em momentos eufóricos, os preços das ações podem superar o valor intrínseco das empresas. É quando o risco pode ser mais alto.
A avaliação é uma preocupação constante
As palavras de Buffett são importantes para ter em mente agora. O índice S&P 500 tem tido uma incrível corrida de touros que começou há quatro anos, em outubro de 2022. Desde então, o índice de referência produziu um retorno total de 131% (até outubro). 14). Está no ritmo de encerrar um quarto ano consecutivo com ganhos acima de dois dígitos.
A avaliação do mercado está em destaque. É uma grande preocupação para muitos investidores. O índice cíclico ajustado preço-lucro está em 41,8 hoje. Isso é significativamente maior que a média histórica recorrente. E está se aproximando do recorde estabelecido durante o período da bolha das pontocom. Considerando que o saldo de caixa da Berkshire Hathaway fica em um colossal 359 bilhões de dólares até 30 de junho, parece estar adotando uma postura temerosa.
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